SCPI FRUCTIPIERRE

La capitalisation de ce produit d’épargne immobilière assistée approchait 1,2 milliard d’euros au 31 décembre  2022 répartis entre 13 604 associés. La SCPI Fructipierre est une SCPI de bureaux avec 86 % de son patrimoine appartenant à cette typologie d’actifs fin 2022. Le solde du parc immobilier est constitué de commerces (12 %), de locaux industriels (1 %) et de murs de centres commerciaux (1 %).

Composé d'immeubles loués et développant une surface de 149 000 m², le patrimoine de la SCPI Fructipierre est presque exclusivement (92 %) localisé en Île-de-France dont 65 % à Paris et 27 % en région parisienne. Seuls 8 % du parc se trouvent en province (Marseille, Lyon et Toulouse). Fructipierre est donc une SCPI de bureaux francilienne qui n’a pas réalisé d’investissements immobiliers à l’étranger.

La SCPI Fructipierre souffre d’un taux de vacance qui a impacté son rendement. En effet, fin 2022, son taux d’occupation financier (TOF) n’était que de 91,36 %, non compris 8,97 % due à la vacance. De son côté, le taux d’occupation physique (TOP) s’affichait à 87,45 %. Le rendement 2022, soit 4  %, a été inférieur à la moyenne des SCPI de rendement. Notons que le report à nouveau, c’est-à-dire les réserves financières de Fructipierre sont d’un bon niveau, à plus de cinq mois de loyers. Sur 10 ans et 15 ans au 31 décembre 2022, les taux de rentabilité interne (TRI) de Fructipierre atteignent respectivement 5,80 % et 7,07 %.

Le prix de souscription de la part est de 606,00 euros et il faut en acheter au moins 15 pour en devenir associé. Les parts portent jouissance le 1er jour du troisième mois à compter de la fin du mois de souscription.

Stratégie de la SCPI Fructipierre

La stratégie de la SCPI Fructipierre repose sur une croissance de sa capitalisation fonction des augmentations de capital permettant de procéder à des acquisitions ciblées à la fois en Île-de-France et en province à titre de diversification. Le cœur d’investissement de Fructipierre demeure les bureaux et plus précisément les grands immeubles de bureaux. Si les immeubles en portefeuille sont presque exclusivement détenus en direct, un faible pourcentage (3 %) l’est indirectement via des sociétés civiles immobilières (SCI).

AEW Ciloger réalise également des arbitrages d’immeubles jugés non stratégiques ou arrivés à maturité afin de réinvestir les fonds issus de ces cessions dans des actifs correspondant davantage à sa stratégie actuelle. Notons que la SCPI a procédé à l'arbitrage d'un immeuble de bureaux dans le 19e arrondissement de Paris pour un prix de cession de 10,75 millions d'euros.

Comme pour toutes ses SCPI de rendement, AEW Ciloger recourt enfin à des surinvestissements pour profiter d’opportunités immobilières en utilisant un effet de levier.